이 상품은 주식시장에서 통상적으로 알려져 있는 월말효과를 바탕으로 평소에는 채권과 채권관련 ETF에 투자하여 이자수익을 추구하면서, 월말시점에 주식관련 ETF를 매수하고 월초시점에 매수한 주식관련 ETF를 매도하여 이익을 추구하는 상품이다. 통상적으로 월말 3영업일 이전 주식관련 ETF를 매수하여 월초 2~3영업일 후 매도하는 전략이다.
월말효과란 시장에서 일어나는 ‘이례현상(Anomaly)’ 중 하나로, 적립식펀드 등으로 인한 수급적 호조와 기관투자가와 기업들이 주식평가를 높게 유지하고자 하는 윈도우드레싱 등이 겹치면서 월말에는 주가가 통상적으로 다른 기간에 비해 더 높게 유지되는 성향을 일컫는다.
선진국인 미국뿐만 아니라 대부분의 국가에 이런 현상이 나타나고 있다.
김현엽 하나대투증권 상품개발부장은 “실제 주식노출기간은 1개월 중 6일 정도로 일반적인 주식형펀드보다 적게 가져가기 때문에 전체적인 주식 노출기간을 줄여 펀드의 변동성을 줄이면서도 상대적인 수익을 높이는 것이 투자목표”라고 밝혔다.
한편 기본적으로 채권에 70% 이상을 투자하면서 나머지 30%를 월말효과를 활용하여 주식관련 ETF 및 공모주에 투자하여 ‘금리+α’의 안정적인 수익을 추구하는 위험중립형 투자자에게 적합한 ‘흥국GO&STOP30증권투자신탁[채권혼합]’도 함께 매각한다.
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