우리은행, '경영권지분·투자목적' 더블트랙 매각

우리금융 민영화의 마지막 단계인 우리은행 매각이 경영권 행사가 가능한 지분 30%를 인수할 후보 그룹과 투자차익 획득 목적으로 하는 후보 그룹으로 나눠 ‘더블트랙’(double track) 방식으로 진행된다.
정부는 9월 매각공고를 내고 연내 최종입찰 대상자를 가려 내년 상반기 중 우리은행의 새 주인을 선정하겠다는 계획이다.

공적자금관리위원회는 23일 오전 제96차 회의를 열고 이 같은 내용의 우리은행 민영화 방안을 심의 의결했다.


정부는 과거 3번의 매각시도와 달리 우리금융 자회사에 이어 우리은행 지분도 분리 매각키로 결정했다. 우리금융지주와 우리은행을 합병한 후 예보가 보유하게 될 우리은행 지분 전량 56.97%를 매각하되 이를 30%(경영권지분)와 26.97%(소수지분)로 나눠 판다.

먼저 안정적 경영권 행사가 가능한 30% 지분을 통째로 사겠다는 인수 희망자만 대상으로 일반경쟁 입찰을 실시한다. 현재 인수의지를 밝히고 있는 교보생명 이외에 최소 1곳 이상의 입찰자가 더 나와야 유효경쟁이 성립(매각성사)한다.

매각절차는 일반적인 인수합병(M&A) 절차를 따른다. 나머지 26.97% 지분은 투자차익을 노리는 투자자를 대상으로 희망수량 경쟁 입찰을 실시한다. 높은 가격을 제시한 입찰자 순으로 각자 희망하는 물량을 배분하는 방식이다. 개별 입찰가능 규모는 최소 0.5%에서 최대 10%로 정했다.


매각 가능성을 극대화하기 위해 소수지분 인수자에게 콜옵션(향후 일정한 가격에 살 수 있는 권리)을 준 것도 이번 매각의 특징이다. 낙찰 받는 주당 0.5주의 콜옵션을 부여함으로써 인수자는 2주를 사면 1주를 나중에 싸게 살 수 있는 효과를 얻는다.

이미 상장돼 있는 주식을 파는 것인 만큼 경영권과 무관한 소수지분 매각은 신속하게 진행한다. 예비입찰과 실사 등의 절차를 생략하고 매각공고, 입찰, 낙찰 순으로 바로 매각을 완료한다.

정부는 이날 매각방안 발표 후 약 2개월간 기업설명회 등을 연다. 9월 매각공고를 실시하고 11월 말 입찰을 마감할 예정이다. 이어 연내 최종 입찰대상자(경영권지분)와 낙찰자 선정(소수지분)을 완료한다.

소수지분 입찰은 연내 계약체결과 매각 대금 수령 등이 끝나지만 경영권지분 입찰은 내년 초 본입찰을 실시해 상반기 중 최종인수자가 결정된다.