[주간추천종목] SK증권

◆동부화재= 주가 조정 과도한 가운데 실손보험 갱신주기 구조상 손해율 개선 속도가 상위사 중 가장 빠를 것으로 예상됨. 3개년 경상적 ROE(자기자본이익률)가 12%대 수준으로 전망되지만 12개월 예상 PBR(주가순자산비율)은 1 미만으로 밸류에이션 상승 여력이 높다고 판단.

◆SK네트웍스= 규제 강화로 성장 불확실성이 커진 대형 유통사들에 대해 보수적 관점 전환. 수요가 지속적으로 증가하면서 규제 리스크도 낮은 렌탈 사업의 성장이 기대됨. 동사는 사업 포트폴리오 조정을 통해 진정한 렌탈업체로 전환.
- SK매직은 특히 장기 고성장이 예상되는 중저가 생활용품 렌털시장에서 경쟁력 강화 중.


◆금호석유= 지난 2분기 영업이익 388억원(QoQ -41.0%·YoY -40.7%) 추정.
- 기조적인 생산여력의 감소 속에 업사이클(up-cycle)에 진입했다는 사실은 그대로.