[STOCK] "휴젤, 지난해 4Q 매출액 500억원 돌파… 목표가↑"

NH투자증권이 6일 휴젤에 대해 지난해 4분기 매출액이 분기 사상 처음으로 500억원을 돌파했다며 목표주가를 기존 57만원에서 69만원으로 상향조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.
구완성 NH투자증권 애널리스트는 "지난해 4분기 연결기준 매출액과 영업이익은 전년 동기 대비 각각 32.6%와 24.2% 증가한 501억원과 251억원을 기록했다"며 "특히 필러 매출액은 직전분기와 전년 대비 각각 69%와 19% 늘어난 175억원으로 성장성을 회복했다"고 설명했다.

NH투자증권은 휴젤의 올해 연간 매출액과 영업이익을 전년 대비 각각 25.1%와 22.1% 성장한 2277억원과 1263억원으로 내다봤다.


구 애널리스트는 "경쟁사의 판매단가 인하 탓에 보툴렉스의 내수 성장이 정체를 보이고 있지만 경쟁사의 해외 블랙마켓으로 물량 밀어내기 전략은 지속 가능하지 못할 것"이라며 "휴젤은 베인캐피탈 인수 후 철저히 채널 관리 중이라서 품질 관리 및 미국 진입 시 가격 전략 측면에서 중장기적으로 유리하다"라고 분석했다.

이어 그는 "휴젤은 앞으로 미국법인을 설립하고 보툴렉스의 미국 판권과 크로마사의 필러 판권을 모두 미국법인에 귀속시킬 계획"이라며 "보툴렉스의 미국 판매 마진 상향 가능성 외에도 추가적인 보툴렉스 미국 3상 진입 가능성과 보툴렉스의 미국 허가 목표를 2021년으로 수정할 가능성 등이 존재한다"고 말했다.