[STOCK] 카카오, 자회사 플랫폼 가치상승

교보증권은 21일 카카오에 대해 자회사 플랫폼 가치상승이 예상된다며 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가는 18만원으로 상향조정했다.

카카오는 카카오페이지 ‘네트워크 콘텐츠’를 바탕으로 빠른 성장세를 유지해 나갈 것으로 보인다. 또한 카카오만의 콘텐츠 사업 ‘Supply Chain’을 완성해 다양한 플랫폼과 채널로 카카오 콘텐츠를 유통시킬 것으로 전망된다.


카카오페이의 경우 현재 빠른 수익화보다 거래대금 및 가맹점이 증가하고 있다는 점이 중요하다. 그간 쌓았던 데이터를 바탕으로 올 4분기에는 보험서비스를 선보이고 내년에는 다양한 금융서비스를 출시할 예정이다. 이를 바탕으로 수익성 또한 개선될 것으로 보인다.

박건영 교보증권 애널리스트는 “은산분리 완화 시 카카오가 카카오뱅크 최대주주가 될 수 있다는 이슈가 중요하다”며 “최대주주 이슈를 넘어 향후 카카오뱅크와 카카오 자회사들의 시너지를 통한 빠른 ROE 개선이 이루어질 수 있다는 점에 주목해야한다”고 설명했다.