KTB투자증권은 2일 한진칼에 대해 최근 국제유가 급등으로 주가가 급락했지만 지금은 유가보다 항공수요에 주목해야 한다며 투자의견 ‘강력매수’, 목표주가 2만5000원을 제시했다.


신지윤 KTB투자증권 애널리스트는 이날 보고서에서 “한진칼 주가는 유가와 원/달러 환율 상승으로 진에어와 대한항공 실적이 악화될 수 있다는 우려로 전날 급락(-5.34%)했다”며 “그러나 유가상승 리스크는 항공단가에 전가하면 축소되는 것이고 항공수요도 좋다”고 밝혔다.

신 애널리스트는 “항공주 주가 결정의 핵심 요소는 유가나 환율보다는 항공수요이고, 유가와 환율도 현재로선 크게 우려할 수준이 아니다”라며 “일반적으로 달러강세는 출국수요에 악영향이지만 현재 원화의 위치를 보면 상당히 다른 해석이 필요”하다고 분석했다.


아울러 그는 “호텔사업의 잠재적 자산가치가 큰 상황”이라며 “영종도 호텔은 신축 후 투숙률이 오르지 않아 고전 중이지만 인하국제의료센터 연계 마케팅을 강화하고 내년 인천공항 터미널이 확장되면 투숙객이 증가할 것”이라고 예상했다.