하나금융투자는 25일 한솔제지에 대해 산업용지 부문의 구조적 성장세가 기대된다며 투자의견 ‘매수’, 목표주가 2만6000원을 제시했다.


한솔제지의 올해 연간 연결기준매출액을 전년동기 대비 11.4% 증가한 9581억원, 영업이익은 같은기간 64.3% 늘어난 1110억원으로 추정된다. 하나금융투자는 한솔제지가 국내 최대 제지업체라는 점과 감열지 케파(Capa) 확대에 따른 글로벌 1위 업체도약을 예상했고, 산업용지 부문의 구조적 성장세에 대한 기대감에 주목했다.

특히 올해 산업용지 부문의 스프레드 확대에 기인한 큰폭의 실적성장이 기대되는데 원가 측면에서는 중국 폐지 수입제한 조치에 따른 산업용지 부문의 주요 원료인 고지 가격 약세가 지속될 것으로 전망된다. 또 중국의 원재료 수급 이슈 영향으로 판지 공장들의 가동률 부진이 이어지고 있으며 한솔제지의 동남아 지역 수출 물량 증가 및 판지 가격 강세가 예상된다.


이정기 하나금융투자 애널리스트는 “감열지 판가 인상 및 Capa 증설에 기인한 특수지 부문의 성장세도 기대된다”며 “인쇄용지 판가 인상을 통한 펄프가격 상승분 만회에 기인한다”고 설명했다.