한화투자증권은 1일 삼성전자에 대해 메모리 가격 하락과 스마트폰 사업부진이 예상된다며 투자의견 ‘매수’, 목표주가는 5만6000원으로 종전보다 15.2% 하향 조정했다.


이순학 애널리스트는 “3분기 영업이익 17조6000억원, 반도체부문은 13조7000억원으로 반도체에서 사상 최대 실적을 나타냈다”며 “디램과 낸드의 출하량이 전분기 대비 각각 16%, 21% 증가하면서 판가 상승이 없었음에도 불구하고 수익성은 개선됐다”고 설명했다.

이어 “4분기 실적으로 매출액 68조1조000억원, 영업이익 16조3000억원을 전망한다”며 “디램 가격 하락이 시작됐고 낸드 가격은 계속해서 10% 이상 하락해 수익성은 감소할 것으로 판단한다”고 분석했다.


그러면서 “스마트폰 역시 계절적으로 마케팅 비용 증가에 따라 이익 감소가 불가피하다”며 “디스플레이 부문은 OLED 패널 공급량이 전분기 수준을 유지함에 따라 비슷한 실적이 예상된다”고 밝혔다.