[STOCK] "SK하이닉스, 메모리 출하량 기대에 못미쳐"

미래에셋대우는 25일 SK하이닉스에 대해 "주력 제품인 DRAM과 NAND 메모리 출하량이 기대에 미치지 못했다"며 투자의견을 기존 '매수'에서 '단기매수'로 하향조정했다. 목표주가는 7만9000원을 유지했다.

김영건 애널리스트는 "올해 영업이익은 8조6000억원으로 전년대비 59% 하락할 것으로 예상한다"며 "과점화된 산업에서의 공급 조절은 긍정적이나 과거에 비해 상대적으로 수요자도 과점화 됐다는 것을 고려해야 한다"고 밝혔다.


김 애널리스트는 이어 "인터넷 서비스 사업자(ISP)인 모바일과 PC시장의 업황 회복이 보이지 않는 한 DRAM 구매를 늦출 가능성이 높다"고 설명했다.

그는 아울러 "DRAM 가격의 하락폭이 과거대비 제한적일 것으로 가정해 부여했던 벨류에이션 할증 10%를 5%로 하향 조정한다"며 "이는 2016년 수준으로 자기자본이익률(ROE)이 하락할 것으로 예상되기 때문이다"고 덧붙였다.