미국 행동주의 펀드, LG 계열분리 반대 서한

미국의 행동주의 헤지펀드 '화이트박스 어드바이저스'가 LG그룹의 계열분리를 반대하고 나섰기 때문이다.

14일(현지시간) 파이낸셜타임스(FT) 등에 따르면 화이트박스는 ㈜LG에 계열분리를 반대하는 내용의 서한을 보냈다.

화이트박스는 서한에서 "가장 훌륭한 기업 지배구조라고 평판받는 LG가 소액주주들보다 가족을 우선시하는 계획을 제안했다"며 "이는 '코리아 디스카운트'(한국기업 주식 저평가)가 계속되는 이유"라고 비판했다


이어 "명백히 더 좋은 대안에도 불구하고 이사회는 가족 승계 문제를 해결하기 위해 소액주주들을 희생시키는 계획을 만장일치로 통과시켰다"며 "그 거래(계열분리)는 주로 지배 주주 간에 자산을 이전하기 위해 고안된 것으로 이사회와 경영진의 최우선 과제인 '모든 주주를 위한 가치 창출'로부터 시간과 자원 모두를 분산시킨다"고 비판했다.

그러면서 "최근 발표된 LG의 계열분리 계획은 소액주주들의 가치를 창출하는데 실패할 것"이라며 "LG는 현재 순자산가치의 69% 수준인 주가에 초점을 맞춰야 한다"고 밝혔다.


화이트박스는 행동주의 헤지펀드인 엘리엇 매지니먼트 출신인 사이먼 왁슬리가 이끄는 펀드로 지난 3년간 LG의 지분 1%가량을 보유해왔다.

이와 관련 LG그룹은 "이번 분사로 그룹의 역량을 전자, 화학, 통신 등 사업에 집중할 수 있게 돼 주주 가치가 높아질 것"이라며 "분할이 완료되고 성장 전략이 더 구체화하면 디스카운트 이슈가 개선할 것으로 예상한다"고 밝혔다.


앞서 LG그룹 지주회사인 ㈜LG는 지난달 26일 이사회를 열고 ㈜LG의 13개 자회사 출자 부문 가운데 LG상사, 실리콘웍스, LG하우시스, LG MMA 등 4개 자회사 출자 부문을 분할해 신규 지주회사인 ‘㈜LG신설지주(가칭)’를 설립하는 분할계획을 결의했다.

‘㈜LG신설지주(가칭)’가 이들 4개 회사와 LG상사 산하의 판토스 등 5개회사를 자회사와 손자회사로 편입하는 방안이다. 신설되는 지주회사는 구광모 LG그룹 회장의 작은아버지인 구본준 고문이 이끌게되며 향후 계열분리를 통해 독자적인 경영을 할 예정이다.