[아침밥] DB증권


DB증권은 HK이노엔에 대해 2분기 H&B사업 부진과 일회성 비용으로 단기 실적은 아쉽지만, 하반기부터 케이캡의 글로벌 진출과 실적 회복으로 성장 모멘텀이 강화될 것으로 기대했다. 이에 따라 투자의견은 '매수'를, 목표주가는 '5만5000원'을 유지하기로 했다.


이명선 DB증권 연구원은 "2분기 매출액과 영업이익은 2583억원과 207억원으로, 전년 동기 대비 17.8% 증가와 15.2% 감소할 것으로 예상된다"며 "ETC사업은 케이캡과 수액제 등이 견조한 성장을 보이지만, H&B사업은 헛개수 등 팩트음료 리콜 문제로 18.5% 감소가 예상된다"고 설명했다.

다만 "하반기는 케이캡의 중국 로열티 증가와 인도 출시, 그리고 미국 케이캡의 임상 3상 결과 발표 및 NDA 신청이 계획되어 있어 유럽 판권 계약에 대한 기대감이 높아질 것"이라고 전망했다.


이어 "2025년 연간 실적은 매출액 1조293억원, 영업이익 1019억원으로 전망하며, 국내 P-CAB 약물 선두기업으로서 안정적인 국내 매출 성장과 글로벌 성과가 돋보이고 있다"고 덧붙였다.