한국투자증권은 30일 삼성바이오로직스에 대해 4공장 증설 가능성에 주목할 필요가 있다며 목표주가를 기존 44만원에서 53만원으로 상향했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.


진홍국 애널리스트는 "삼성바이오로직스는 이달 JP모건 컨퍼런스에서 3공장에 이어 4공장 설립에 대한 가능성도 열어두고 있음을 시사했다"며 "3공장의 가동률이 2021년 80%에 도달할 것으로 예상하기 때문에 4공장은 적어도 2022년부터는 가동을 개시할 가능성이 높다"고 내다봤다.

진 애널리스트는 "3공장 준공에 약 2년이 소요됐다는 점을 감안해 4공장은 2019년 착공돼 2021년 준공된 후 1년 간의 밸리데이션을 거쳐 2022년 말부터 가동이 시작될 것"이라면서 "이에 따라 2022년 이후 성장이 제한적일 수 밖에 없었던 기존 영업이익 전망치를 2022년부터 2027년까지 연평균 10% 성장할 것"이라고 전망했다.


그는 "비록 경쟁사 대비 늦은 시장진입(유럽 3년, 미국 8개월)으로 레미케이드 바이오시밀러(플릭사비, 렌플렉시스)는 판매가 부진하지만 엔브렐(Enbrel)의 유럽 선두업체(first-mover) 베네팔리는 2017년 유럽에서 매출 3억7080만달러, 유럽시장 내 점유율 약 30%를 달성하며 판매호조를 나타내고 있다"며 "이는 유럽시장을 장악한 램시마의 2016년 유럽 매출액과 유사한 수준"이라고 했다.

또한 "올해 1분기에는 유럽시장에서 허셉팁 선두업체 온트루잔트도 출시될 예정인 만큼 올해 바이오에피스의 실적개선이 기대된다"며 "바이오에피스의 영업이익이 2018년 흑자전환할 것"이라고 예상했다.