키움증권은 9일 에스원에 대해 "SKT의 ADT캡스 인수가 미치는 영향은 제한적"이라며 투자의견을 '매수'의견으로 상향했다. 목표주가는 기존대로 12만원을 유지했다.

라진성 키움증권 애널리스트는 "SKT는 8일 맥쿼리와 공동으로 ADT캡스 지분 100%를 1조 2760원에 인수하기로 했다. 에스원에게는 상당히 강력한 경쟁자가 될 것"이라면서도 "SKT의 물리 보안시장 진출이 에스원에 미치는 영향은 제한적"이라고 분석했다.


라 애널르스트는 "국내 물리보안 시장의 성장성을 감안해 ADT캡스의 매출을 추정해보면 SKT가 목표로 하는 2021년 1조원 매출에 부합한다. 출혈경쟁보다 시장 성장분만큼 의 안정적인 성장이 목표란 뜻이다. 당분간 에스원은 여전히 굳건한 1위를 유지할 수 있을 것"이라며 "Home 시장에 주력하겠다는 SKT 의 방침에 비춰보면 대형상점과 법인 등을 대상으로 하는 에스원보다는 단기적으로는 Home 및 소호를 주요 타깃으로 하는 KT텔레캅과의 경쟁강도가 심화될 것으로 보인다"고 설명했다.