[STOCK] "삼성증권, 배당 사고 관련 불확실성은 단기 이슈"

키움증권은 16일 삼성증권에 대해 "배당사고와 관련된 불확실성은 단기 이슈"라며 목표주가 4만9000원과 투자의견 '매수'를 유지했다.

김태현 키움증권 애널리스트는 "삼성증권의 연결기준 1분기 순이익은 1328억원으로 시장전망치를 24% 상회하는 실적을 기록했다"며 "전 부분 견조한 실적을 달성했다. 배당사고 관련 이슈가 단기 주가에 영향을 미칠 수 있으나 중장기적으로 주목해야 할 점은 보다 적극적인 전략 지속성"이라고 설명했다.


김 애널리스트는 "과거엔 대형사 중 순이익 면에서 타사보단 뒤쳤졌으나 1분기에는 견줄 만한 수준으로 증가했다"며 "실적 개선의 주요인은 증시호황에 따른 브로커리지 수수료 및 신용공여 잔고 증가와 IB수수료 수익 증대, ELS환헤지 손익계산"이라고 부연했다.

그는 "삼성증권의 주가는 4월 우리사주 배당사고 발생 이후 사고 처리 불확실성으로 하락했다. 이와 관련된 보상손실은 현재 약 100억원 수준으로 예상되며 징계 수준 확정은 아직 이뤄지지 않고 있다. 다행인 점은 사고에도 불구하고 신규 고객이 안정적으로 유입되고 있다는 점"이라며 "단기적으로 배당사고와 관련된 불확실성이 주가 상승 폭을 제한할 수 있으나 보다 중요한 점은 자본을 적극적으로 활용하는 방향으로 선회한 동사가 전략을 유지하려는 의지"라고 평가했다.