하나금융투자는 31일 셀트리온헬스케어에 대해 올해 최악의 실적이 예상된다며 투자의견 ‘매수’, 목표주가는 종전 14만원에서 8만7000원으로 37.9% 하향 조정했다.


선민정 애널리스트는 “올해 연간 매출액은 9974억원으로 전년대비 8% 성장, 영업이익은 964억원으로 37% 감액할 것”이라며 “유럽에서의 램시마 가격이 예상보다 빠르게 하락했고 이에 대한 충당금 때문에 전체적으로 램시마는 연간으로 약 18% 이상 역성장 할 것”이라고 예상했다.

이어 “1조2000억원에 달할 것으로 추정되는 램시마 재고 물량 때문에 마진율은 크게 하락해 올해 10% 내외의 영업이익률을 보일 것으로 예상된다”며 “실적으로만 보자면 최악의 한 해가 될 것”이라고 설명했다.


그는 “내년 미국시장에서 램시마의 본격적인 성장이 예상된다”며 “트룩시마와 허쥬마가 신규로 미국시장에 출시된다는 점을 고려하면 내년부터 고성장세는 다시 시작될 수 있을 것”이라고 전망했다.