[STOCK] LG유플러스, 높은 성장성 지속될 것… 목표주가 '유지'

한국투자증권은 18일 LG유플러스에 대해 "5G 시대에 차별화된 서비스로 가입자 점유율 상승세가 이어질 전망"이라며 투자의견 '매수', 목표주가 2만1500원을 유지했다.

양종인 한국투자증권 애널리스트는 "지난 2년간 이동통신 가입자와 매출 점유율이 각각 0.9%포인트, 1.1%포인트 높아졌다"며 "IPTV와 초고속인터넷 점유율도 각각 2.4%포인트, 1.2%포인트 상승했다"고 설명했다.


양 애널리스트는 "지난해 11월부터 IPTV에서 넷플릭스 콘텐츠를 제공해 가입자 증가세가 가속화될 것"이라며 "올해 2월 CJ헬로 인수를 의결하면서 유료방송 점유율이 11.7%에서 24.5%로 상승하는 등 규모의 경제 효과에 따른 시너지가 예상된다"고 분석했다.

아울러 그는 "올해 5G 비용 증가로 수익성이 정체되나 2020년부터는 매출이 크게 늘고 수익성도 호전될 것"이라며 "상각전영업이익(EBITDA)은 지난해 19.8%에서 올해 21%, 2020년에는 21.7%로 늘어날 것"이라고 전망했다.