이베스트투자증권은 29일 SK텔레콤에 대해 "자회사인 SK브로드밴드와 티브로드의 합병으로 유선사업의 가치가 부각됐다"면서 투자의견 '매수', 목표주가 35만원을 유지했다.


김현용 이베스트투자증권 애널리스트는 "지난주 금요일 장 종료 후 SK브로드밴드와 티브로드의 합병공시를 발표했다"며 "합병 밸류에이션은 SK브로드밴드 3조6000억원, 티브로드 1조3000억원으로 약 5조원 밸류의 Pay TV 합병법인 탄생하게 됐다"고 설명했다.

김 애널리스트는 "SK텔레콤의 기업가치는 15조~16조원으로 추정된다"며 "유선 합병법인 5조원·커머스 2조8000억원·보안 1조2000억원·기타 플랫폼 등 1조원 등 SK하이닉스 지분가치를 제외하고도 25조원(업사이드 포텐셜 25%) 이상"이라고 분석했다.

그는 "이번 유선사업 가치평가 딜로써 밸류에이션 메리트가 더욱 부각됐다"며 "4%대 배당수익률과 콘텐츠 사업을 비롯한 탈통신 사업 전개도 경쟁사들 가운데 가장 빠르다"고 평가했다.