제로금리시대 뜨는 수익형부동산… 투자 시 주의사항은?

제로금리시대가 본격화되며 오피스텔이나 상가 같은 수익형부동산이 각광받는다. 주택시장과 달리 정부의 강도 높은 규제에서 비교적 자유로운 수준이기 때문. 수요자와 투자자의 눈길을 사로잡는 수익형부동산 투자 시 주의할 점은 무엇일까.

수익형부동산이 뜨는 이유

현정부 출범 이후 발표된 크고 작은 부동산대책은 총 19번. 가장 최근에 나온 대책은 지난해 12·16부동산대책과 올해 나온 2·20대책이다. 여기에 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 사태로 세계적인 경제위기 우려가 커지며 미국이 본격적인 양적완화에 돌입하자 한국은행도 역대 최저수준인 0.75%로 금리인하를 인하했다.


주택시장에 대한 전방위 규제와 초저금리가 이어지자 갈 곳 잃은 유동자금이 수익형부동산을 주목한다. 상대적으로 규제에서 자유롭고 대출도 폭 넓게 활용할 수 있어서다.

수익형부동산은 은행 예·적금 상품에 비해 높은 수익률도 기대할 수 있어 부동산시장 수요자의 관심이 갈수록 증가하는 추세다.


높은 관심은 분양시장에서 확인된다. 현대건설이 지난달 인천 송도국제도시 1공구 2블록에 선보인 ‘힐스테이트 송도 더 스카이’ 오피스텔은 320실 모집에 5만7692명이 청약에 나서 평균 180.29대1의 경쟁률을 기록했다. 같은 달 입찰을 진행한 경기 동탄2신도시 A86블록의 ‘동탄레이크자연앤푸르지오 단지 내 상가’는 최고 168% 낙찰률을 기록하며 입찰 하루 만에 완판 됐다.

수익형부동산은 알짜 일까?

수익형부동산을 주목하는 이유는 규제가 덜한 면도 있지만 높은 수익률을 거둘 수 있다는 기대감 때문이다.


한국감정원에 따르면 지난해 중대형상가 투자수익률은 6.29%다. 이는 현재 은행 예·적금 이자가 최고 2% 대인 것에 비해 3배 이상 높은 수치다.

올 초 오피스텔 역시 소폭 올랐다. 상가정보연구소에 따르면 올 2월 전국 오피스텔 소득수익률은 5.45%로 1월(5.44%) 대비 0.01%포인트 증가했다.


하지만 수익률을 더 자세히 살펴보면 기대만큼 높지 않다. 오피스텔 소득수익률은 집계가 시작된 2018년 1월 이후 첫 상승이다. 표면적인 수치만 보고 무턱대고 투자에 발을 들여놓는 건 위험하다.

한국감정원에 따르면 지난해 전국 상가별 평균 투자수익률은 전년대비 모두 떨어졌다. 지난해 전국 중대형 상가 평균 투자수익률(6.29%)의 경우 2018년(6.91%) 대비 0.62%포인트 하락했고 소규모 상가 평균 투자수익률도 5.56%로 전년(6.35%)대비 0.79%포인트 떨어졌다.

올해 전국 오피스텔 매매가격 지수도 ▲1월 99.6 ▲2월 99.52 ▲3월 99.49 등으로 계속 떨어졌다.

올 3월 수도권 및 지방광역시 오피스텔 매매가격 지수 중 1월 대비 매매가격 지수가 가장 많이 하락한 지역은 경기로 0.36%포인트 하락했다. 1월 대비 상승한 지역은 0.15%포인트 오른 서울과 0.02%포인트 뛴 대전 두곳 뿐이다. 나머지는 ▲인천(-0.33%포인트) ▲울산(-0.25%포인트) ▲부산(-0.22%포인트) ▲광주(-0.21%포인트) ▲대구(-0.08%포인트) 등으로 모두 내려갔다.

조현택 상가정보연구소 연구원은 “잇따른 주택시장 규제로 수익형부동산이 풍선효과를 얻을 것이라는 전망이 나왔지만 실제로는 그렇지 않다”며 “물량별로 입지와 수익률 등을 자세히 따져봐야 한다”고 주의를 당부했다.