[STOCK] KB증권 "현대미포조선, 신규수주 예상치 상회… 투자의견 'HOLD'"

KB증권은 12일 현대미포조선에 대해 "신규수주가 예상치를 상회했다"며 투자의견 '홀드'를 유지했다. 목표주가는 기존 9만5000원에서 10만5000원으로 상향했다.
정동익 KB증권 애널리스트는 "현대미포조선은 지난해 4분기 매출액과 영업이익 모두 전망치를 크게 하회했다. 그러나 중단사업으로 분류된 금융부문 (하이투자증권 등) 실적의 포함여부가 상이해 단순 비교하는 것은 의미가 없다"며 "원/달러 환율 하락 및 후판 등 원자재가격 상승에 따라 지난해 4분기 수주선박들에 대해 공사손실충당금(231억원)을 설정한 것과 매출감소에 따른 고정비 부담 증가 등이 실적부진의 주된 원인"이라고 분석했다.

정 애널리스트는 "현대미포조선의 지난해 신규수주는 전년 대비 154.5% 증가한 23억2000만달러를 기록했다. 이는 신조선 시황이 2016년을 바닥으로 소폭 회복되는 가운데 중형선을 건조하는 국내외 경쟁사들 중 다수가 파산하거나 사실상 파산과 다름없는 상황에 놓이면서 현대미포조선의 시장지배력이 강화되고, 상대적으로 주력선종인 PC선 시황이 양호한 점 등이 영향을 미친 결과"라며 "후판 등 원자재 가격 상승에 대한 부담은 있지만 지난해 신규수주 호조로 주요 조선사 중 유일하게 올해 건조물량이 증가해 고정비 부담에 대한 우려가 적다. 또한 순환휴직 및 기자재 납품단가 인하요청, 각종 경비절감 노력 등으로 수익성 훼손을 최소화할 수 있을 것"이라고 전망했다.