[STOCK] "비에이치, RFPCB 해외 공급 감소… 목표가↓"

신한금융투자가 22일 비에이치에 대해 올 상반기 해외에 공급하는 경연성인쇄회로기판(RFPCB) 수량이 감소할 것으로 예상된다며 목표주가를 기존보다 17% 하향한 3만1000원으로 낮췄다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.
박형우 신한금융투자 애널리스트는 "해외 전략 고객사로의 RFPCB 예상 공급 수량이 3160만개에서 1218만개로 줄어들 것"이라며 "올 상반기 영업이익은 212억원, 하반기는 1006억원으로 '상저하고'의 실적 흐름이 예상된다"고 전망했다.

다만 상반기 영업이익은 전년보다 74% 증가할 것으로 예상했다. 박 애널리스트는 "올 1분기부터 국내 고객사의 플래그십용 부품 공급이 시작되기 때문에 전년 대비 실적 개선을 기대한다"며 "하반기에는 해외 고객사가 유기발광다이오드(OLED)를 채용한 신모델을 지난해보다 2개월 조기 출시할 계획이고 패널의 대면적 트렌드로 FPCB(인쇄회로기판)의 고사양화 및 판가 상승이 동반될 것"이라고 예측했다. 이어 그는 "비에이치의 올해 하반기와 내년의 성장동력은 OLED 대면적화와 폴더블(Foldable)의 출시"라고 덧붙였다.