[STOCK] "신세계푸드, 3분기 실적부진… 목표주가↓"

KB증권은 5일 신세계푸드에 대해 "수정된 실적 추정치를 반영했다"며 목표주가를 기존 15만원에서 12만2000원으로 하향했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

박애란 KB증권 애널리스트는 "신세계푸드의 3분기 실적은 시장 전망치를 크게 하회했다"며 "수입 원물 시세 하락과 판매부진에 따른 재고폐기손실 반영(이마트에 납품하는 수입 과일 등), 추석 시점 차이에 따른 단체급식 영업일 수 감소, 최저임금 인상에 따른 인건비 부담, 수익구조 개선을 위한 프로세스 도입 과정에서의 비용 발생 등 때문"이라고 분석했다.


박 애널리스트는 "실적도 부진했지만 최저임금 인상, 외식 경기 위축, 근로시간 단축 등 불확실한 영업환경 속에서 낙관적인 기대감도 낮았다"며 "단가 인상과 업무 프로세스 개선을 통해 이익을 확보하겠다고 밝힌 만큼 향후 개선 가능성에 더 초점을 맞출 필요가 있다"고 설명했다.

그는 "4분기에는 계절적 비수기임에도 불구하고 3분기보다 실적이 개선될 것"이라며 "단체급식 영업일 수가 증가하고 일회성 비용이 제거되며 수익성이 뛰어난 식품제조부문의 성장이 지속될 것으로 예상되기 때문"이라고 전망했다.