김은갑 IBK투자증권 애널리스트는 "KB금융의 지난해 4분기 연결순이익은 2001억원으로 시장 컨센서스를 55%, 당사 전망치를 63% 하회했다"며 "통상 4분기에 기대할 만한 이익에 크게 못미친 것은 희망퇴직비용 2860억원, 특별보로금 1850억원 등의 인건비 발생과 KB증권의 파생상품 등 유가증권운용손실의 영향이 컸다. KB증권은 순손실 324억원으로 3분기 584억원에서 적자전환했다. 영업외항목에서 세무조사 추징금 320억원 및 기부금 증가 등도 부정적 영향을 미쳤다"고 분석했다.
김 애널리스트는 "다만 이자이익 증가나 안정적인 충당금비용 등 본질적인 수익성은 유지됐다"면서도 "증권 및 손보 자회사의 실적이 부진했던 점을 감안해 올 연결순이익 전망치는 3조3300억원으로 6.3% 하향한다. 이는 지난해 대비 8.6% 증가하는 수준"이라고 전망했다.
그는 "지난해 주당배당금은 2017년과 같은 1920원으로 장점 발표했다. 배당수익률 4.1%, 배당성향 24.8%에 해당하는 수치"라며 "자사주 매입을 병행하면서 배당성향을 약 1.6%포인트 상향했는데 배당성향을 급격하게 바꾸기 어려운 은행주로서는 최대한 주주환원정책에 신경 쓴 결과"라고 평가했다.
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