"초저금리시대 투자수익률, 4%가 적정… 우량자산 보유해야"

초저금리시대를 맞아 연평균 4% 수익률을 목표로 인컴, 우량자산에 분산 투자해야 한다는 조언이 나왔다.
미래에셋은퇴연구소는 20일 '은퇴리포트 44호'를 발간하고 "초저금리 시대는 고령화와 저축 과잉 현상, 기술혁신, 구조적 경기둔화로 소비와 투자 수요 위축이 장기 고착화 가능성을 높이고 있다"며 이같이 밝혔다.

은퇴연구소는 "초저금리를 비롯해 경기침체로 인한 자산가격 하락 위험은 자산증식에 부정적"이라며 "자산 수명 연장을 위해 수익률 제고와 리스크 관리를 통해 초저금리를 극복할 수 있는 체계적인 자산운용 전략이 필요하다"고 지적했다.


연구소는 대응방안으로 ▲4%±1% 수익률 목표 ▲인컴자산 중심 ▲글로벌 확장 부문 투자 ▲우량자산 보유 ▲분산 투자 등을 제시했다.

연구소는 "목표수익률 3~5%는 개인별 위험 선호도를 고려하면서 초저금리에서 멀어져 자산을 안정적으로 성장시킬 수 있는 최적의 목표수익률 구간이라 할 수 있다"며 "이 수익률 목표를 달성할 수 있는 중위험·중수익 구조를 설계하기 위해 인컴자산을 자산운용의 중심에 두는 것이 좋다"고 전했다.

이어 "경쟁력을 갖추고 핵심 트렌드에 부합하거나 본질가치가 높아 위기 이후 성장성을 회복하는 우량자산을 보유해야 자산가격을 장기적으로 방어할 수 있다"면서 "또 고령화와 기술혁신 분야, 이머징 마켓 자산에 장기 투자해 초과수익을 거두고 자산 성장 효과를 극대화할 필요가 있다"고 전했다.


그러면서 "분산 투자는 활용할수록 긍정적인 리스크 관리 전략"이라며 "자산군 간 분산, 지역별 분산, 자산군 내 분산을 시행해야 한다"고 덧붙였다.

박영호 미래에셋은퇴연구소 연금연구센터장은 "1%대 예금금리 상황에서 부동산과 예금 중심의 가계자산으로는 장기적인 자식증식이 어렵다"며 "초저금리 시대에 대비해 금융자산으로 안정적인 수익률을 달성할 수 있도록 가계의 자산구조를 바꿔야 한다"고 강조했다.