정몽규 HDC 회장, 아시아나 인수금 2.5조→1.5조 할인 성공?

이동걸 KDB산업은행 회장이 26일 정몽규 HDC현대산업개발 회장을 만나 아시아나항공 인수 시 지원을 확대하겠다고 약속했다. HDC현산은 지난해 말 아시아나항공을 2조5000억원에 인수하기로 계약했지만 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 사태 이후 항공업계 매출이 급감하고 아시아나의 계열사 부당지원 의혹 등이 불거지며 인수합병(M&A) 계약 완료를 미뤄왔다. HDC현산이 부채 재실사를 요구하고 대주주인 금호산업이 거부하며 M&A가 지연된 가운데 채권단인 산은이 나서 추가 자금지원을 제시한 것이다.
특혜시비 논란 우려… 공동투자 제안?26일 관련업계에 따르면 이날 이 회장과 정 회장은 직접 만나 아시아나항공에 이미 지원한 영구채 등 8000억원 외에 추가로 자금을 지원하는 방안에 대해 의논했다. 이 8000억원은 산은이 아시아나항공의 새 주인을 찾으면 돌려받아야 하는 돈인데 사실상 이를 포기한 것으로 볼 수 있다.

HDC현산은 아시아나항공 인수를 위해 2500억원의 계약금을 지불하고 유상증자를 포함 회사채·자산담보부대출(ABL) 발행 등 약 1조7600억원을 조달했다. 하지만 코로나19 사태 이후 아시아나항공 부채가 2조8000억원 증가했고 차입금과 당기순손실도 급증함에 따라 HDC현산은 재실사를 요구했다. HDC현산은 아시아나항공의 경영 정상화를 위해 인수대금 외 1조원 이상의 자금이 필요할 것으로 보고 있다.


이 회장은 정 회장에게 추가적인 자금지원 대신 1조5000억원의 공동투자를 제안한 것으로 풀이된다. 1조5000억원의 자금을 영구채 인수, 대출 등의 방안으로 조달할 것으로 전해졌다.

산은 내부에선 총 1조5000억원가량의 자본 확충에 대한 의견도 나온 것으로 알려졌다. HDC현산은 인수자금 마련을 위해 실시한 회사채 발행에서 투자금을 모집하지 못해 부담이 큰 상황. 산은 지원을 받을 경우 유상증자 규모가 당초 계획한 2조1772억원에서 1조5000억원으로 7000억원가량 줄어든다.

이렇게 되면 사실상 HDC현산은 당초 계약한 금액보다 1조원가량 적은 1조5000억원에 아시아나항공을 인수할 수 있게 된다.


추가로 영구채나 대출 형태로 자금을 지원할 경우 아시아나항공은 양쪽에서 총 3조원 규모를 수혈받는 셈이라 특혜 시비 논란도 있을 수 있다. 만약 정 회장이 산은의 제안을 받아들이지 않을 경우 불가피하게 M&A가 결렬될 것으로 보인다. 산은은 이후 아시아나항공과 자율협약 체결 등을 통해 채권단 관리체제로 전환한 후 재매각을 시도하겠다는 구상이다.