신한금융, '밸류업' 계획 발표… "2027년까지 주주환원률 50% 달성"

신한금융그룹이 밸류업 '기업가치 제고 계획'을 발표했다. 3조원이상의 자사주 매입과 소각을 통해 오는 2027년까지 주주환원율 50%를 달성한다는 계획이다.
신한금융그룹은 26일 '10·50·50 기업가치 제고(밸류업) 계획'을 발표하며 그룹의 수익성 개선을 바탕으로 속도감 있는 주주환원 정책을 추진하겠다고 밝혔다. 자사주 소각과 함께 자기자본이익률(ROE)을 10%로 끌어올리고 보통주자본비율(CET1) 목표치도 13%로 상향해 기업가치를 끌어올리겠다는 구상이다.

통상적으로 ROE는 수익성 지표로 풀이되며 CET1은 자본여력과 주주환원 지표로 여겨진다. 우선 충분한 손실흡수능력을 확보하기 위해 2027년까지 CET1 관리 목표를 12%에서 13% 수준으로 상향할 방침이다.


이를 기반으로 ROE 10% 및 유형 자기자본이익률(ROTCE) 11.5%를 달성할 계획이다. ROTCE는 국내 금융사 최초로 신한금융이 도입한 지표다. 그룹 자본에서 영업권 등 무형자산을 차감해 산출하는 개념으로 실질적인 자본 수익성을 알 수 있다.

신한금융그룹은 ROE 및 ROTCE 제고를 위해 자회사별 배분된 자본 대비 수익성을 측정하는 ROC(Return on group capital) 지표를 도입하고 경영진의 평가·보상 지표로 활용해 실행력을 강화한다는 방침이다.

아울러 기존 주주환원 정책을 일관되게 추진하면서 주당 현금배당 및 배당 규모를 매년 확대하고 지속적인 자사주 소각을 통해 주식 수도 감축해 나가기로 했다. 이를 통해 2027년까지 주주환원율 50%를 달성한다는 목표를 제시했다.


올해 말까지 주식 수를 5억 주 미만으로, 2027년 말까지는 4억5000만 주 이하로 감축할 예정이다. 주가순자산비율(PBR) 1 이하에서는 자사주 소각 중심의 주주환원을 추진하고 1 이상이 달성되면 현금배당성향을 점진적으로 상향하는 등 단계별 탄력적인 주주가치 제고 전략을 추진할 예정이다.

신한금융그룹 관계자는 "2021년 분기배당 도입 이후 주주들의 예측 가능성을 높이기 위해 균등 배당 도입과 지속적인 자사주 소각 등 국내 금융그룹의 주주환원정책을 선도하고 있다"며 "이번에 발표한 구체적 목표를 신속하게 달성해 주주와 사회 등 이해관계자의 가치를 제고하기 위해 노력하겠다"고 밝혔다.