이 펀드는 설정 직후 올해 대어급 신규상장기업으로 꼽히는 LG CNS 청약에 나설 예정이다. 해당 펀드는 하이일드 채권에 주로 투자하는 펀드로 공모주 배정 물량이 상대적으로 많다는 점1과 채권에 투자해 금리 하락 시 추가 수익을 낼 수 있다는 장점이 있다.
설정 후 1년3개월 간 운용 예정이며 BBB+ 등급 이하 하이일드채권 중 우량 채권을 선별해 펀드 순자산의 45%~50% 정도를 투자하고 10%~15%는 국고채, 공사채, 국채선물 등 AA-등급 이상의 유동성이 좋은 채권에 투자할 계획이다.
KCGI자산운용 관계자는 "공모주 가격의 거품이 어느정도 빠졌고, 공모주 투자 수익률이 2~3년을 주기로 순환해 (그림참조) 지난해 5년 이래 최저 수준에 와있다는 점, 올해 우량 대기업의 대어급 상장 물량이 다수 대기하고 있다는 점등을 고려할 때 올해 공모주 시장의 투자가 유망해 보인다"며 펀드 런칭 이유를 설명했다.
이번 공모주펀드에 적용되는 '단위형' 모집 방식은 일정기간 자금을 모집한 후 더 이상 추가자금을 받지 않고 공모주 등에 투자하는 방식으로 공모주 투자 이익을 나중에 들어온 투자자와 나누지 않고 온전하게 누리는 장점이 있다. 사모펀드에서는 종종 사용됐으나 공모로 설정하는 경우는 이례적이다.
한편 KCGI자산운용은 2021년1월부터 2024년 12월까지 자사가 참여한 공모주 투자에서 91.0%의 확률로 수익을 냈고 평균 수익률은 64.0%로 우수한 공모주 선별 능력을 보여줬다.
이 펀드는 최초설정일로부터 1년3개월 만기로 운용되며 설정일 이후 추가 가입은 불가 하다. 총보수는 Ae클래스 기준 0.725%(판매수수료는 납입금액의 0.5%이내)이며 중도 환매는 가능하나 환매 금액의 5%가 환매수수료로 부과된다.
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