[아침밥]KB증권 "에코프로비엠 실적 상승, 2028년 전후 본격화"

KB증권이 에코프로비엠에 대한 투자 의견 매수 유지와 함께 목표주가를 27만원으로 올려 제시했다. 앞으로 배터리 시장 수요 증가에 따른 실적 성장이 기대된다는 이유다.
30일 KB증권에 따르면 에코프로비엠은 자율주행차와 휴머노이드 로봇 등 고에너지 밀도 배터리 수요 확대에 따라 주가 상승이 전망된다.

최근 실적도 양호했다. 에코프로비엠의 올 1분기(1~3월) 매출은 전년 동기 대비 4% 떨어진 6054억원을 거뒀지만 영업이익은 823% 폭장한 209억원, 영업이익률은 3.5%를 달성해 시장 전망치를 상회했다.


이창민 KB증권 애널리스트는 "양극재 판매량이 전 분기 대비 20% 개선됐는데 유럽 전기차향 판매가 전방 고객 재고조정 종료 영향으로 회복됐고 전동공구와 BBU(배터리백업유닛) 등 소형전지향 판매도 AI(인공지능) 인프라 투자 확대 영향으로 증가했기 때문"이라고 분석했다.

이어 "리튬 가격 상승에 따른 재고자산 평가손실 환입 효과(2025년 말 기준 재고자산 평가충당금 누계 잔여 249억원), 감가상각 내용연수 연장 효과, 환율 상승 영향 등에 힘입어 수익성도 양호했다"고 덧붙였다.

이 애널리스트는 에코프로비엠의 실적 상승은 2028년 전후로 본격화 될 것으로 전망했다.


그는 "TCA(EU·영국 무역협정) 등 유럽 정부 정책으로 인해 역내 생산 양극재 수요가 확대돼 BMW와 벤츠 등 현지 OEM에 공급되는 신규 수주가 2027년 4분기부터 실적에 반영될 것"이라고 예측했다.

코스닥 시가총액 2위 에코프로비엠은 지난 29일 장에서 전 거래일 보다 1000원(-0.47%) 떨어진 21만2500원에 거래를 마쳤다.