[STOCK] “KT&G, 2분기 실적 컨센서트 부합할 것”

유안타증권은 14일 KT&G에 대해 2분기 실적이 컨센서스에 부합할 것이라며 투자의견 ‘매수’, 목표주가는 13만2000원을 유지했다.

신연화 유안타증권 애널리스트는 이날 보고서에서 “올 2분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 7.3% 증가한 1조1679억원, 영업이익은 전년 동기 대비 8.5% 증가한 3752억원을 예상한다”며 “컨센서스에 대체로 부합할 것”이라고 전망했다.


신 애널리스트는 “2분기 국내 담배 총수요는 전년 동기 대비 4.0% 감소할 것”이라며 “경고 그림에 의한 수요 감소가 2분기까지 지속됐으나 1분기 대비 감소폭은 줄어든 것으로 파악된다”고 밝혔다.

이어 그는 “수출 담배 매출액은 전년 동기 대비 15.9% 증가할 것”이라며 “판매량은 전년 동기 대비 10% 증가할 것으로 예상되는데 아프리카, 중남미 등 신시장에서의 판매량 확대가 지속되며 볼륨 성장이 견조할 것”이라고 설명했다.


또 그는 아이코스의 영향으로 주가를 논하기에는 이르다고 분석했다. 그는 “국내 담배 총수요에 영향을 주기 위해서는 전국 출시가 전제돼야 하는데 현재의 공급 상황을 고려했을 때 일단은 볼륨 확대가 쉽지 않아 보인다”면서도 “장기적인 관점에서 전자담배는 담배 시장의 판도를 바꿀 수 있는 중요한 이슈로 시장 선점의 효과를 가볍게 여길 수 없고 경쟁사들의 제품은 이미 가시화된 상황인 만큼 KT&G의 후속 대응이 관건”이라고 분석했다.