KB증권은 4일 SPC삼립에 대해 "저가 매수 관점의 접근이 유효하다. 2분기부터 실적 개선이 가능할 것"이라며 목표주가 17만원과 투자의견 '매수'를 유지했다.

박애란 KB증권 애널리스트는 "올해 들어 SPC삼립의 주가는 27.2% 하락했다. 이는 음식료업종 수익률을 31.2%p 하회하는 수준"이라며 "지난해 하반기부터 에그팜 청주 신공장 가동 초기의 비용 부담과 밀다원 판가 인하 영향 등에 따른 실적 부진이 1분기에도 지속되어 부담이었으나, 이는 이미 예상했던 바"라고 설명했다.


박 애널리스트는 "실적 부진 부담 속 유의미한 주가 반등을 기대하기 어려웠으나 지난해 말 그룹사와 관련된 악재 우려까지 반영되었던 시점보다 추가 하락한 최근 주가 흐름은 과도하다"며 "점진적인 실적 개선과 청주 신공장 본격 가동에 따른 원재료 내재화 확대 (빵 내용물과 음료 원액 등), Cash Cow(캐시카우)인 제빵 부문의 성장세 등 긍정적 요인도 충분하며 향후 가격 인상 가능성에도 주목할 필요가 있다"고 전망했다.