교보증권은 한화케미칼에 대해 4분기 실적 부진 전망에 투자의견 ‘매수’, 목표주가는 2만8500원으로 종전보다 9.5% 하향 조정했다.


손영주 애널리스트는 “내년 태양광 매출액 비중은 전체의 38%에 육박, 영업이익률은 고부가 모듈 비중 높은 한화큐셀코리아 가세로 4.5%에 이를 전망”이라며 “셀/모듈 통합 기준으로 글로벌 1위가 가능하고 중국 규제 완화에 따른 태양광 업황 회복 시 가파른 주가 상승이 기대된다”고 설명했다.

그러면서 “3분기 영업이익 938억원으로 전분기 대비 905억원 감소했다”며 “태양광 선전에도 기초 소재 악화 영향으로 실적이 급감했다”고 설멸했다.


그러면서 “4분기 영업이익은 전분기보다 73억원 감소할 것”이라며 “한화큐셀코리아의 손익 인식에 따른 태양광 증익 및 리테일 성수기 불구하고 석유화학 비수기 및 성과급 등 일회성 비용(-200억원) 반영으로 감익이 예상된다”고 밝혔다,