현대차투자증권은 19일 오스템임플란트에 대해 장기적으로 안정적인 성장이 예상된다며 투자의견 ‘매수’, 목표주가는 6만5000원으로 종전보다 14% 상향 조정했다.


강양구 애널리스트는 “4분기 실적은 모든 제품군에서 양호한 외형성장 이어질 것으로 예상된다”며 “해외법인 매출액의 36%를 차지하는 중국지역(북경, 광동, 천진, 홍콩)의 매출액은 지난해 4분기 206억원, 올 1분기 149억원, 2분기 226억원, 3분기 225억원으로 외형 성장 지속 중”이라고 설명했다.

이어 “국내 임플란트 시장이 2012년 고령화 사회 진입 후 고성장 유지된 점을 고려하면 중국의 고령화 사회 가속화되는 2020년 이후 높은 성장기대가 가능하다”며 “2020년 완공 예정인 마곡 중앙연구소는 연구개발 인프라 개선에 따라 중장기적으로 다양한 신규 제품 기대 가능할 것”이라고 판단했다.


그는 “국내 시장점유율은 33% 수준으로 2~3위 업체 대비 안적정인 탑라인(Top line) 성장 지속될 것”이라며 “매년 4분기 중 진행됐던 대손상각비와 재고자산평가손실 부분 축소돼 양호한 실적이 가능할 전망”이라고 밝혔다.