[STOCK] "모두투어, 본업 수요 약세로 감익 전망… 목표가↓"

한국투자증권은 3일 모두투어에 대해 2분기 실적이 시장 기대치(컨센서스)를 하회할 것이라고 예상하며 목표주가를 기존 4만2000원에서 3만8000원으로 하향 조정했다. 다만 하반기 실적 개선 기대감이 유효하다는 점에서 투자의견은 '매수'를 유지했다.

최민하 애널리스트는 "2분기 매출액은 942억원, 영업이익은 60억원으로 컨센서스를 하회할 것"이라며 "연결 영업이익은 본사 실적 부진 등으로 전년보다 18.2% 감소할 전망"이라고 분석했다.


최 애널리스트는 "지난해 5월 황금연휴 기저 부담, 6월 지방선거 등으로 여행 수요가 약했다"며 "꾸준히 증가세를 이어오던 일본행 수요는 지난달 오사카 지진 여파로 6월에는 역성장으로 전환한 바 있어 단기 성장률은 둔화될 가능성이 크다"고 설명했다.

다만 하반기부터는 실적이 개선될 것으로 전망했다. 그는 “2분기 연결 자회사 합산 영업손실은 2억원으로 전년 동기(-4억원) 대비 모두투어리츠, 해외지사 등 연결 계상 효과로 개선될 것”이라면서 “지난 2일 발표한 예약률은 7월 12.7%, 8월 15.5%로 전월 수치 대비 상승한 점에 비춰볼 때 이연 수요가 나타나고 있어 하반기 이익 증가가 재개될 것“이라고 내다봤다.