[STOCK]"삼성중공업, 해양플랜트 리스크 여전… 주가 추가 상승 부담"

NH투자증권은 24일 삼성중공업에 대해 대규모 수주 소식을 통해 수주 가뭄이 회복될 가능성을 시사했지만 주가수준은 이미 역사적 고점에 근접한 상태라며 해양플랜트 관련 리스크가 해소되지 않은 점은 추가 상승에 부담으로 작용할 것으로 전망했다.

투자의견은 유지, 목표주가는 전일 공시된 25억달러 규모의 수주 성과를 긍정적으로 평가하며 기존 5500원에서 7000원으로 상향 제시했다.

4분기 수주 실적은 전년 동기와 비등한 수준으로 예상했다. 최진명 NH투자증권 연구원은 “4분기를 기점으로 최악의 수주 가뭄은 탈출한 상태로 판단한다”며 “4분기 중 공시된 수주 물량만 약 29억달러에 달함에 따라 전년 동기와 비등한 수준의 성과를 나타낼 전망”이라 밝혔다.

또 수주 물량 대부분이 액화천연가스(LNG)선 관련 품목으로 추정됨에 따라 향후 수익성 개선에도 긍정적인 성과로 평가했다.

한편 기업가치가 역사적 고점에 빠르게 근접했지만 해양플랜트 관련 리스크는 여전히 해소되지 않은 점은 주의가 필요한 부분이라고 강조했다. 최 연구원은 “한국 조선 빅3(삼성중공업, 한국조선해양, 대우조선해양) 중 유일하게 적자 상태가 해소되지 않았고, 미인도 시추선 5기에 대한 문제도 정리되지 않았다”고 설명했다. 최근에는 매드독(Mad-Dog)2 프로젝트도 납기가 연기된 상태다.