미국 증시 상장을 앞둔 쿠팡이 공모 희망가를 상향 조정하면서 주요 주주들의 투자 이익에 관심이 모아진다. 최종 공모가격이 희망 공모가격 상단인 34달러로 확정될 경우 최대 주주인 손정의 일본 소프트뱅크그룹 회장의 주식가치는 21조원대로 불어난다.
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쿠팡 공모 희망가 올렸다… 기업가치 66조원 '껑충'
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쿠팡은 10일 미국 증권거래위원회(SEC)에 수정 제출한 S-1 상장 보고서를 통해 공모 희망가를 주당 32∼34달러로 제시했다. 지난 1일 제시한 27~30달러에서 4~5달러를 올린 것이다.
이번 기업공개(IPO) 대상 주식은 신주 1억주와 구주 2000만주를 포함해 총 1억2000만주다. 공모 희망가 최상단인 34달러를 기준으로 최대 40억8000만달러(약 4조6450억원)를 조달하는 셈이다.
마찬가지로 공모 희망가 최상단을 기준으로 하면 쿠팡의 기업가치는 580억달러(약 66조원)에 달한다. 기존 S-1 상장보고서에서 제시한 기업가치는 510억달러(약 57조원)였다.
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주주 지분가치는… 김범석 6조원대·손정의 21조원대━
상향 조정된 공모 희망가를 기준으로 하면 주요 주주들의 투자 차익도 높아진다. 쿠팡의 최대 주주는 일본 소프트뱅크그룹 비전펀드로 지분 39.4%를 보유하고 있다. 이어 그린옥스캐피털(19.8%), 매버릭홀딩스(7.7%) 등이다. 개인 최대주주는 그린옥스캐피털 창업자이자 비상임이사인 닐 메타(19.8%)다.
창업자인 김범석 이사회 의장은 일반 주식(클래스A)의 29배에 달하는 차등의결권이 부여된 클래스B 주식 100%를 보유하고 있다. 상장 후 김 의장의 의결권은 76.7%에 달한다. 클래스 A와 클래스 B 주식을 모두 고려한 상장 후 지분율은 ▲비전펀드 33.1% ▲그린옥스 16.6% ▲닐 메타 16.6% ▲김 의장 10.2% 순이다.
가장 많은 지분을 보유한 비전펀드는 쿠팡 상장의 최대 수혜자로 꼽힌다. 쿠팡 기업가치가 580억달러로 평가받는다면 지분율에 따른 단순계산으로 소프트뱅크그룹의 주식 가치는 약 192억달러(한화 21조8000억원)가 된다. 소프트뱅크그룹을 이끄는 손정의 회장은 투자금(30억달러)의 6배 이상 회수라는 ‘잭팟’을 터뜨리게 됐다.
김 의장의 지분 가치는 상향 조정된 공모 희망가를 기준으로 약 59억달러(한화 6조7000억원) 규모다. 쿠팡 공모가는 미국 현지시각 10일 확정되며 이튿날인 11일 뉴욕증권거래소(NYSE)에 종목 코드 'CPNG'로 상장할 전망이다.
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