카카오? SKT?… '몸값 5조' 이베이코리아, 누구 품에?

이베이코리아 예비입찰 D-day… 업계 '촉각' 
16일 관련 업계에 따르면 이케이코리아 매각 관사 모건스탠리와 골드만삭스는 이날 예비입찰을 마감할 예정이다. 유력 참여자로는 롯데·신세계·카카오와 사모펀드 MBK파트너스·칼라일·KKR 등이 거론된다. 해당 업체들은 이베이코리아 투자설명서(IM)를 수령했다. 다만 예비입찰 참여 여부에 대해선 말을 아끼고 있다.

여기에 SK텔레콤이 막판 다크호스로 떠올랐다. SK텔레콤은 매각주관사로부터 IM를 수령했으며 인수전 참여를 검토 중인 것으로 알려졌다. SK텔레콤은 국내 4위 이커머스 업체인 11번가를 보유하고 있다. 지난해에는 세계 최대 이커머스업체인 아마존과 지분 참여 약정을 체결하는 등 11번가 몸집 키우기에 적극 나선 상태다. 이베이코리아를 품에 안는다면 네이버·쿠팡을 뛰어넘는 1위 사업자로도 도약이 가능하다.
이베이코리아는 지분 100%를 매각하는 희망가로 5조원을 제시한 것으로 알려졌다. 인수전 결과에 따라 이커머스 업계 판도는 요동칠 것으로 예상된다. 이베이코리아는 네이버·쿠팡에 이어 업계 3위 사업자로 시장 판도 변화를 가져올 파급력이 있어서다.

G마켓·옥션·G9를 운영하는 이베이코리아는 2019년 매출 1조615억원, 영업이익은 615억원을 각각 기록했다. 국내 이커머스 업체들이 적자의 늪에 허덕이는 것과 달리 유일하게 흑자 기조를 이어오고 있다.

이커머스업계 눈치싸움… 인수 시 '빅3'로 도약
업계에 따르면 지난해 국내 주요 이커머스업체 거래액은 ▲네이버 (27조원) ▲쿠팡(22조원) ▲이베이코리아(20조원) ▲11번가(10조원) ▲위메프(7조원) ▲티몬(5조원) ▲카카오(4조6000억원) ▲SSG닷컴(3조9000억원) 등으로 추정된다.


업계 3위인 이베이코리아를 품는 업체는 단숨에 업계 상위권에 이름을 올리게 된다. 가장 유력한 인수 후보로는 카카오가 거론된다. 최근 카카오가 커머스 사업을 확대하고 있다는 점에서다. 커머스 사업이 포함된 카카오 톡비즈의 지난해 매출 3603억원으로 전년대비 64% 증가했다.

다만 카카오톡 메신저 내에서 ‘카카오톡 선물하기’ 중심으로 사업을 전개하고 있어 거래량이 적은 편이다. 이베이코리아를 인수할 경우에는 카카오가 오픈마켓 형태로 전환해 시너지를 낼 수 있을 것으로 기대된다. 인수에 성공한다면 카카오는 포털 맞수인 네이버와 정면대결을 펼치게 된다.

김현용 현대차증권 연구원은 “카카오톡이라는 압도적 플랫폼 우위 측면에서 이베이코리아 인수시 위협적인 경쟁자가 될 수 있을 것”이라며 “카카오의 인수전 참여는 네이버와 쿠팡의 양강구도 굳히기에 적지 않은 파장을 일으킬 전망”이라고 말했다.

롯데나 신세계가 뛰어들 가능성도 있다. 오프라인 위주로 사업을 전개해온 이들 기업은 이커머스 영역에 한발 늦게 진출하면서 ‘유통 공룡’의 기세를 펼치지 못하고 있다. 특히 롯데는 지난해 선보인 온라인 통합 플랫폼인 ‘롯데온(ON)’의 부진이 인수 의욕을 키울 것으로 전망된다.


반면 신세계는 사실상 인수를 검토하지 않는다는 입장이다. 대신 네이버와 손을 잡는다. 신세계와 이마트, 네이버는 이날 2500억원 규모의 지분 교환 방안을 의결할 예정이다. 지분 교환 후 양사는 다양한 방식의 협업을 진행한다. 신세계그룹 온라인 플랫폼인 SSG닷컴을 중심으로 한 협업 방식이 유력하다.

쿠팡에 자극받은 이커머스… 5조 매각 희망가 관건
당초 이커머스업계는 이베이코리아가 인수에 큰 관심을 두지 않는 분위기였다. 하지만 쿠팡이 뉴욕증권거래소(NYSE)에 상장하며 몸집을 키우자 위기감을 보이고 있다. 경쟁에서 승부를 보려면 시장 점유율을 높이는 방법이 빠르다는 판단 때문이다. 

김동희 메리츠증권 연구원은 "쿠팡의 기업공개를 계기로 국내 전자상거래 시장의 성장은 가속화되고 경쟁은 더욱 치열해질 것"이라며 "네이버는 이마트와 쇼핑사업 제휴 결정, 이베이코리아의 매각이 가시화되며 상위사업자들의 인력, 자본력, 물류 등에 기반한 과점 현상이 심화될 것"이라고 진단했다.

다만 5조원에 달하는 가격이 변수다. 이커머스업계 한 관계자는 "국내 이커머스업체와 사모펀드가 지분을 나누는 방식으로 부담을 덜 가능성도 있다"고 말했다.