보험연구원 "보험사 대출 리스크 커져… 대손충당금 쌓아야"

최근 경기 둔화로 일부 보험사들의 대출채권 신용위험이 높아져 선제적인 대응이 필요하다는 의견을 보험연구원이 제시했다.
보험연구원의 조영현 연구위원과 진옥희 연구원은 지난 24일 발간한 '금융시장 변동과 보험회사의 리스크 관리' 보고서를 통해 "일부 보험사의 경우 지급 여력에 비해 대출채권의 신용 위험이 다소 높은 것으로 보여 관리 강화가 필요하다"고 주장했다.

조 연구위원은 보고서에서 보험사들의 신용 관련 위험에 대해 "보험사의 대출채권은 부동산 프로젝트파이낸싱(PF)을 포함하며 경기가 하락할 경우 부실화 할 가능성이 확대된다"고 분석했다.


그는 "자영업자, 소상공인 등에 대한 금융지원 조치가 오는 9월 말 종료될 예정이므로 보험사들은 이후 대출 부실화 확대 가능성에 대비해 선제적으로 대손충당금을 충분히 적립할 필요가 있다"고 강조했다.

보고서는 금리 관련 위험에 대해서도 일부 보험사들이 단기적으로 현행 지급여력제도(RBC)에서 측정되는 지급 여력을 관리해야 한다고 분석했다. 올해 3월 말 기준 3개 생명보험사와 4개 손해보험사의 RBC 비율이 150%를 밑돌고 있는 것으로 나타났다.

조 연구위원은 "금리 급등으로 RBC 비율 하락에 대한 완충 방안이 시행돼 RBC 비율이 개선될 것으로 보이지만 금리가 계속 오를 경우 비율이 현 수준보다 악화할 수도 있다"며 "RBC 비율이 낮은 회사는 선제적 대응이 필요하다"고 말했다.


외환 관련 위험에 대해서는 "내년에 시행될 신(新)지급여력제도(K-ICS)에서 환 헤지(위험 회피)에 따른 요구자본 부담이 커지는 점과 금리 위험 산출 방식이 달라지는 점 등을 고려해 해외투자 비중을 관리할 필요가 있다"고 분석했다.

보고서는 "물가 상승 흐름이 지속될 경우 종신보험이나 저축성보험에서 해약이 늘고 수요도 감소할 가능성이 크다"며 "보험사들이 상품별 수요 변화에 대비해야 한다"고 조언했다.