미래에셋증권, KDB대우증권 사옥. /사진=각 사 제공
미래에셋증권이 KDB대우증권을 품에 안는다. 이로써 자본금 7조원 규모의 초대형 증권사가 탄생한다.

24일 KDB산업은행은 이사회를 열고 대우증권의 지분 43%(1억4048만1383주)와 산은자산운용 지분 100%(777만8956주) 패키지 매각의 우선협상대상자로 미래에셋컨소시엄을 선정했다고 밝혔다. 경쟁사로는 한국금융지주, KB금융지주, 대우증권 우리사주조합 등이 참여했다.


산업은행은 자산관리에 특화된 미래에셋과 정통 증권 사관학교라는 대우증권의 결합으로 초대형 증권사를 만들어 해외시장을 개척하기 위함이라고 선정 이유를 설명했다.

미래에셋증권은 대우증권과 합병 후 명실상부한 증권업계 1위로 도약한다. 대우증권의 자본금은 지난 3분기 말 기준 4조3967억원으로 NH투자증권에 이어 두번째 규모다. 하지만 미래에셋증권과 합병하면 자본금 7조원 후반대의 초대형 증권사로 거듭나게 돼 NH와 큰 격차가 벌어진다.


또한 증권업계에서는 미래에셋과 대우증권의 주력 사업부문이 겹치지 않아 시너지가 클 것으로 본다. 대우증권은 전통적으로 브로커리지(위탁매매)에 강점을 두고 투자은행(IB) 분야에서도 돋보이는 성과를 내고 있다. 미래에셋은 연금과 자산관리(WM)에서 특화돼 있다.

다만 미래에셋증권이 앞으로 풀어야할 숙제도 만만찮다. 우선 인수가가 2조4000억원대로 알려진 상황에서 ‘승자의 저주’에 걸릴 수도 있다는 우려가 존재한다. 대우증권의 장부가가 1조8400억원 수준인 것을 고려하면 과도하게 높은 가격을 써냈다는 지적이다.


또한 대우증권 노동조합과 인력 구조개편에 관한 협상도 진행해야 한다. 대우증권 노조 측은 미래에셋이 선정될 경우 모든 방법을 동원해 투쟁하겠다는 입장을 밝혔다. 같은 증권사 계열이 합병하면 겹치는 인력을 구조조정하는 상황이 벌어질 우려가 있기 때문이다.

한편 산업은행은 이날 미래에셋 측에 우선협상대상자 선정 사실을 통지한다. 미래에셋은 오는 1월4일까지 입찰가격의 5%를 입찰보증금으로 납부하고 1월중 주식매매계약을 체결한다.