하누리 KB증권 애널리스트는 "한섬은 매출 신장은 다소 미진하지만 이익 개선은 강하게 나타날 것으로 판단된다"며 "전년동기에 발생한 일회성 비용이 (충당금 설정 및 재고 소각 관련 약 210억원) 제거됐고 손실 브랜드 철수 효과 및 자회사 정상화가 기대되기 때문"이라고 분석했다.
하 애널리스트는 "올해 한섬은 상저하고의 실적 흐름을 나타낼 것"이라며 "상반기는 브랜드 효율화에 따른 이익 개선과 내실 강화에, 하반기는 매출 성장을 통한 영업 레버리지 확대에 집중할 것으로 판단된다. 자회사의 경우 자체 브랜드 (오브제 등) 리뉴얼과 수입 브랜드 (타미힐피거 등) 라인 확장으로 견조한 매출 성장이 지속될 것으로 보이고 하반기 중국 수출을 통해 새로운 매출 활로를 확보할 가능성이 높다"고 전망했다.
그는 "신규 시장 진출을 통한 양적 성장은 주가 상승의 열쇠"라며 "지난해 4분기 이래 매출 저성장이 지속되고 있는 한섬에게는 더욱이 그렇다. 현재 중국향 수출 관련 준비가 진행 중인 것으로 추정되며 계약 시점이 가시화될 시 밸류에이션 프리미엄 적용이 필요하다. 단기적으로는 중국 사업 재개에 대한 기대감만으로도 주가가 상승할 가능성이 크다"고 내다봤다.
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