[STOCK] "LG디스플레이, 1분기 기대 이상 실적 낼 것"

한화투자증권은 9일 LG디스플레이에 대해 1분기 시장 기대치 이상의 실적을 낼 것으로 판단하며 투자의견 매수, 목표주가 3만1000원을 각각 유지했다. 

한화투자증권에 따르면 LG디스플레이의 1분기 실적은 매출액 7조원, 영업이익 5182억원으로 영업이익 기준 시장 추정치를 19% 웃돌 것으로 전망된다. 

이순한 한화투자증권 연구원은 "TV와 IT 패널은 전 제품군에서 수요가 여전히 강하고 가격 상승세가 지속되고 있다"며 "파운드리 공급부족 이슈가 존재하지만 그렇다고 해서 패널 생산이 어려울 정도로 드라이버 IC 공급이 부족한 상황은 아니다"라고 설명했다. 

이어 "LG디스플레이 1분기 면적 출하량은 전분기와 유사할 것으로 전망된다. 평균 판매가격은 PO(폴리올레) 물량 감소로 인해 9% 하락이 예상된다"며 "원/달러 환율도 기존 예상치 1100원보다 높아져 호실적을 기대해도 좋을 것"이라고 덧붙였다. 

LG디스플레이는 1분기부터 실적 개선 흐름이 나타나고 있다. 이는 패널 가격 상승 지속, 원달러 환율 상승 전환이 주요인이다. 한화투자증권은 이 같은 추세가 지속될 것으로 전망하고 LG디스플레이의 올해 영업이익을 기존 1조6000억원에서 1조8000억원으로 8% 상향 조정했다. 

이 연구원은 "북미 고객향 PO 사업은 안정 단계에 진입해 당분간 전사 실적에 기여할 것으로 본다"며 "대형 OLED도 LCD 가격 상승으로 인해 2분기부터 추가 단가 인하는 제한적일 것으로 보여 하반기부터 적자폭 축소가 나타날 것으로 기대한다"고 평가했다. 

이어 "인플레이션에 대한 우려로 인해 높은 밸류에이션을 받는 주식들의 주가 조정이 이어지고 있지만 LG디스플레이 가치주에 속할 정도로 저 PBR(주가순자산비율)을 받고 있다"며 "실적은 당초 기대치에 비해 개선되고 있어 밸류에이션은 더욱 낮아지고 있는 상황이다. 불안한 장세 속에 빛을 발할 수 있는 주식 중 하나가 될 수 있을 것"이라고 판단했다.