금융위는 지난달 26일 산업, 시장, 기업, 투자자 등 자본시장을 구성하는 4개 분야에 걸친 477개 법조항 가운데 40%에 달하는 190여 개를 신설하거나 고친 자본시장법 개정안을 발표했다.
이중 증권업계가 특별히 주목하고 있는 부분은 자기자본 3조원 이상의 대형증권사에 IB 업무를 허용하도록 한 내용이다. 위탁매매(브로커리지) 업무에 집중된 증권산업의 구조를 획기적으로 바꿔놓겠다는 금융 당국의 의지와 증권사의 오랜 바람이 담긴 의미 있는 개정안이라 할 수 있다.
이번 개정안에 맞춰 증권사들도 대형 IB로 거듭나기 위한 방안을 구상중인 것으로 전해졌다. 자기자본 규모로 봤을 때 IB가 가능한 유력 증권사는 대우증권(3월말 기준 자기자본 2조8632억원), 삼성증권(2조7986억원), 현대증권(2조6893억원), 우리투자증권(2조6286억원), 한국투자증권(2조4204억원) 등 국내 상위 5개 증권사다.
이들 5개 증권사는 이미 수년 전부터 해외 현지 영업을 적극적으로 추진하는 등 IB 역량을 강화하기 위한 구체적인 준비를 해왔다. 그리고 일부 증권사는 이번 개정안발표와 함께 관련 업무를 개편하거나 강화한 상황이다.
삼성증권 관계자는 "기존 equity-finance팀의 명칭을 7월말부터 프라임 브로커리지팀으로 바꾸고 본격적인 인프라 구축에 착수했다"며 "ATS(대체거래시스템) TF팀도 구성해 해외사례를 연구 분석 중이다"고 전했다. 프라임브로커리지, ATS 등 새롭게 도입되는 제도를 통해 새로운 수익을 찾겠다는 의지가 담긴 행보다.
특히 증권사들은 IB로 가기 위한 일차 관문인 자기자본 확충 방안에 대해 고심 중이다. 자기자본을 3조원대로 늘리기 위해선 M&A, 유상증자 등을 생각할 수 있지만, 무엇보다 영업이익을 내부유보금으로 돌려 자본을 늘리는 방안이 유력하게 거론되고 있다.
단 내부유보금을 활용하려면 금융당국이 자본요건 충족 기간을 2011회계연도 결산 이후로 미뤄줘야 한다. 따라서 해당 증권사들은 자본을 확충할 수 있는 뚜렷한 방안을 아직 결정하지 못한 채 여러 방안을 고려해야 하는 처지다.
한국투자증권 관계자는 "3조원을 충족하는 시점이나 기준이 아직 명확하지 않기 때문에 현재로선 자본을 확충할 수 있는 모든 방안을 검토 대상으로 올려놓고 고민 중이다"고 밝혔다. 대우증권, 삼성증권, 현대증권, 우리투자증권 등도 증자를 할 것인지 아니면 내부유보금을 활용할 지 아직 결정하지 못했고, 다각도로 모색 중이란 입장을 전했다.
한편 자본시장법 개정과 관련한 금융위안이 8월 말 확정되면 총리실 규제개혁위원회의 사전 점검을 거쳐 이르면 10월 초나 중순에 정부안이 확정될 전망이다. 만약 올해 중 국회를 통과할 경우 내년 6월 말 자격 조건을 갖춘 증권사들이 본격적인 IB로 활동하게 된다.
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