[STOCK] 호실적에 배당 기대감까지… 설레는 KT, 주가도 오를까

KT 주가가 1분기 실적 발표 이후 한 단계 레벨업 할 것이란 분석이 나왔다.

하나금융투자는 20일 KT에 대해 "1분기 실적 발표를 계기로 투자자들이 올해 통신 부문의 높은 이익 성장과 DPS(주당배당금) 증가에 대한 믿음이 커질 것"이라고 전망했다. 목표주가는 3만5000원, 투자의견은 '매수'를 유지했다.

김홍식 연구원은 "올해 추정 DPS를 감안하면 최소 3만2000원 이상에서의 주가 형성이 정상"이라며 "5G 가입자 순증폭 확대로 이동전화 ARPU(가입자당 평균매출) 상승 폭이 커질 전망이고 IPO(기업공개) 추진으로 케이뱅크 및 미디어 컨트롤 타워 기업가치 반영 기대감이 높아질 것"이라고 설명했다.

KT의 1분기 본사 영업이익은 전년 동기 대비 18% 증가한 3528억원에 달할 것으로 전망했다. 

김 연구원은 "지난해에 이어 올해도 DPS 증가가 예상되며 아마도 다음달 11일 1분기 실적 발표를 계기로 배당금 증가 기대감이 커질 것"이라며 "1분기 KT 이동전화 ARPU가 높게 나타날 것이란 점도 어닝 시즌 KT 주가 강세에 대한 기대를 갖게 한다"고 분석했다. 

이어 "통신업종 특성상 이동전화 ARPU가 상승하면 마케팅비용·감가상각비 증가 폭을 상쇄하고도 대부분 영업이익이 증가했고 이를 선반영해 예외없이 주가가 상승한 바 있기 때문"이라고 설명했다.

KT는 현재 미디어와 금융 사업을 강화 중이다. 향후 스튜디오지니와 케이뱅크가 핵심적인 역할을 할 것이라는 전망도 내놨다. 

김 연구원은 "스튜디오지니 관련 향후 디즈니와 협력해 컨텐츠를 강화하는 가운데 장기적으로는 규제 상황을 감안해 스카이라이프와 합병을 시도할 것"이라며 "케이뱅크 역시 당분간 여신 성장에 주력하면서 BEP(손익분기점) 조기 달성과 더불어 IPO를 추진할 것"이라고 내다봤다.