[STOCK] 롯데관광개발, 6월 카지노 오픈… 손익 개선 기대 'UP'

롯데관광개발이 카지노 그랜드 오픈을 앞두고 영업이익 기대감이 커지고 있다.
키움증권은 1일 롯데관광개발에 대해 2분기 카지노 개장으로 실적 성장이 기대된다고 평가했다. 목표주가는 2만9000원으로 상향조정했으며 투자의견은 '매수'를 유지했다.

이남수 키움증권 연구원은 "1분기 호텔 타워1 750객실이 오픈된 가운데 객실별단가(ADR) 25만5000원, 객실이용률(OCC) 34%로 객실 및 F&B 매출 109억원을 달성했다”며 “여전히 여행 및 크루즈 부진은 지속됐고 호텔 오픈에 따른 감가상각비 및 차입에 대한 이자비용이 부담으로 작용했다”고 분석했다.

이 연구원은 "호텔 타워2 및 카지노가 오픈하더라도 현재 준비 상황을 볼 때 운영 변동비 정도만 추가적으로 발생할 것으로 전망된다"며 "추가 오픈에 따라 매출이 성장하며 손익이 개선될 것이라고 판단한다"고 분석했다.

특히 2분기 내 그랜드 오픈을 준비 중인 카지노도 긍정적이다. 그는 "1분기 객실과 F&B 매출이 5:5 수준으로 발생한 호텔은 휴가시즌 및 카지노 오픈과 더불어 타워2 추가 오픈, 객실 점유율이 증가하며 성장을 지속할 것으로 보인다"며 "카지노 역시 호텔 부문의 견조함 덕분에 로컬VIP의 제한적 상황에도 이익 실현이 가능할 전망"이라고 내다봤다.

이어 “카지노VIP 외 전략적 정켓(단체고객)VIP 모객을 통한 성장을 거듭할 것으로 보여 카지노 오픈은 더욱 기다려지는 상황”이라고 덧붙였다.

올해 연결 기준 매출액은 2943억원, 영업손실 173억원(적자)를 기록할 것으로 전망했다. 카지노 정상 오픈, 해외 입국자 증가 등이 예상되는 2022년에는 호텔 부문의 손익분기점(BEP) 레벨 달성이 어렵지 않을 것이라는 예상이다.

이 연구원은 “카지노 매출 증가를 통한 이익 개선이 큰 폭으로 확대돼 2022년 6000억 수준의 매출 달성을 전망한다”고 말했다.